由美国技术分析大师杰拉德 · 阿佩尔 （Gerald Appel）于1979年提出至今已超过40年，MACD乃是金融交易中最受欢迎的技术指标之一。对于刚接触金融交易的新手而言，MACD指标是必学的指标
然而许多新手交易员或是刚接触MACD指标的交易员，或许会对MACD不太了解或是觉得复杂。因此，本文将提供您一个系统化的MACD教学，您将学习到：
- MACD是基于移动平均线建立的指标，它由MACD线、信号线和柱状图组成。
- MACD参数设定方法和其组成的构造。
- MACD黄金交叉、死亡加成、背离及柱状体的应用。
- MACD的使用缺点，和如何通过与KD指标搭配使用。
MACD指标是什么？
MACD意思是指指数平滑移动平均线，其英文全称为Moving Average Convergence Divergence。从MACD中文名即可知它是基于移动平均线建立的一种技术指标。
MACD原理极其简单，是以移动平均线为理论基础，通过计算短周期和长周期均线的差值来体现市场趋势的变化。其主要是用于辨识趋势后，从而寻找出买入或卖出的时机。
许多新手初看这段解释或许会一头雾水，但实际上MACD简单易懂，在阅读完下一章节后，即可轻松明白 。
MACD公式和组成
在详细的理解MACD指标之前，必须先要明白它的组成以及公式。MACD指标是由三个部分组成：
| MACD线 | 信号线 | MACD柱状体 |
1、MACD线（快线）
MACD线亦称为
DIF值（MACD差离值），这也就是常听见的MACD快线，它代表着短期和长期指数均线之间的差异值。其计算公式如下：
MACD线亦称为
DIF值（MACD差离值），这也就是常听见的MACD快线，它代表着短期和长期指数均线之间的差异值。其计算公式如下：
MACD DIF = 快速均线 – 慢速均线
快速均线周期通常设置为12，慢速均线周期则通常设置为26。MACD线数值的含义为：
- MACD线数值为正数 – 代表短期平均价高于长期平均价，市场处于上涨中。
- MACD线数值为负数 – 代表短期平均价低于长期平均价，市场处于下跌中。
2、信号线（慢线）
MACD信号线也称为 DIF线或MACD慢线，它是由MACD 线（DIF值）所计算而得的，用于平滑DIF值，以更清晰的显示市场趋势，其计算公式如下：
MACD柱状体 = MACD线 – 信号线
信号线的周期通常设置为 9， 代表在过去9根K线的MACD线的指数移动平均值。
MACD信号线的作用在于平滑MACD线（快线）的波动，从而让交易员更清晰的看出潜在趋势。
3、MACD柱状体
MACD柱状体是MACD指标的最后一个组成部分，它是MACD线（快线）和MACD信号线（慢线）之间的差异，其计算公式如下：
MACD柱状体 = MACD线 – 信号线
具体来说，MACD柱状体是反映MACD线和信号线的相对强度，而柱状体的隐藏含义可理解为：
- 当柱状体为正数 – 即时价格高于过往平均价，市场处于上涨中；
- 当柱状体为负数 – 即时价格低于过往平均价，市场处于下跌中。
而上方的公式也回答了一个问题 – 为何MACD的中文名 指数平滑移动平均线中带有平滑两字，因为在MACD公式中，进行了两次平滑（移动平均）计算。
MACD参数设定
了解完MACD公式后，接下来便是MACD参数设定的问题，MACD指标有三个参数：
| MACD参数设定 | |
|---|---|
| 参数 | 常用设定 |
| 快速均线周期 | 12 |
| 慢速均线周期 | 26 |
| 信号线周期 | 9 |
许多人或许会问，MACD最佳参数是什么呢？实际上，这并没有标准的答案，但多数的图表软件中MACD指标的默认参数为 “12，26，9”。
这一组的MACD参数设定通常被认为是最佳参数设定，它在实践中被证明在多数情况下是有效的。
当然这并不是唯一的选择，一些交易者可根据他们的交易风格和不同市场的特征来调整MACD参数。大致上我们可以这样理解：
- 更短的MACD参数如5，10，5设定会更敏感于市场波动，能够更早的发现市场趋势变化，但也容易受到短期价格波动而出现错误信号；
- 较长的MACD参数设定会产生更平滑的指标，有助于降低错误信号，但有可能较慢的反映市场趋势的变化。
MACD用法 – MACD策略详解
在理解MACD指标的组成和公式后，接下来我们便可开始探讨MACD使用方法。MACD指标主要用于辨识市场趋势、动能以及可能出现的反转点，从而找出买卖信号。
以下是几种较为常见的MACD使用方法：
| MACD交叉信号 | 利用MACD线和信号线之间的交叉，找出买卖点。 |
| MACD背离 | 通过MACD指标和价格之间存在的不一致来找出市场可能出现的反转 |
| MACD柱状图 | 通过MACD柱状图的数值来判断市场趋势的动能。 |
MACD策略 – 黄金交叉与死亡交叉
MACD黄金交叉与死亡交叉的应用，实际即是MACD线和信号线之间的相对位置的比较。首先来看MACD黄金交叉和死亡交叉的定义和对比：
| 定义 | 信号 | |
|---|---|---|
| MACD黄金交叉 | MACD线由下向上穿越信号线 | 做多信号 |
| MACD死亡交叉 | MACD线由上向下穿越信号线 | 做空信号 |
1、MACD黄金交叉
MACD线由下向上穿越信号线，代表即时价格由低于过去9根K线的平均价，转变为高于平均价。换句话说，市场的趋势由下跌转为上涨，因此是做多的信号。
2、MACD死亡交叉
与黄金交叉相反，死亡交叉是指MACD线由上向下穿越信号线。
MACD死亡交叉出现时，代表即时价格由高于过去9根K线的平均价，转变为低于平均价，市场趋势由上涨转为下跌，因此是做空的信号
3. MACD黄金交叉与死亡交叉示例：
下方道琼指数（US30）的日图走势中，包含了两个典型的MACD黄金交叉和死亡交叉的案例。在三个交叉信号中，都提供了交易者准确的入场位置。
MACD策略 – 背离
在MACD所有应用之中，MACD背离交易策略是最受投资者喜好的使用方式。
MACD背离意思是指当价格和MACD指标之间出现的趋势背离，它是是一种趋势反转信号。如果MACD背离信号被证明有效，投资者可利用背离信号成功摸顶或抄底，获得最大的收益。
MACD背离是根据在上升还是下跌趋势中发生，它可分为顶背离和底背离：
1、MACD顶背离
MACD顶背离（亦称为：MACD高档背离）是一种顶部反转信号，发生在上升趋势中。当价格创出新高，而MACD线（快线）却没有跟随创出新高时，便形成MACD顶背离。当顶背离出现时，多单持要考虑是否平仓了结，而没有有持仓的交易者则可考虑是否入场做空。
MACD顶背离案例：
在上图标普500指数的日图中，就出现了一个典型的顶背离。在MACD顶背离的出现后，处在上涨趋势中的标普500指数之后则开始出现反转，形成下跌趋势。
2、MACD底背离
MACD底背离则是出现在下跌趋势中，作为一种底部反转信号。当价格创出新低，但MACD线却没有跟随创出新低时，便形成MACD底背离。底背离出现时，空单持有者可考虑是否平仓了结，而没有持仓的交易者则可考虑找机会做多。
MACD底背离案例：
以上图的道琼指数日图为例，当道指创下新低后，MACD线（蓝线）则没有跟随创下新低。在MACD底背离出现后，道指下跌趋势开始转为上涨趋势，形成一个有效的趋势反转信号。
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MACD策略 – 柱状体
MACD柱状体是数值是由MACD减去信号线而得出。简单来说，MACD柱状图是通过柱状来直接反映MACD线和信号线之间的差异。
交易者能够通过观察柱状图所在的位置，也就是MACD指标的正负值。MACD指标正负意义是用于判断市场的趋势和动能。
1、MACD柱状体处于0轴上方
MACD线大于信号线时，MACD柱状体便会处于零轴上方，此时：
- 绿色柱状体 – 该柱状体的值大于前一根柱状体，代表市场上涨动能强劲；
- 红色柱状体 – 该柱状体的值小于前一根柱状体，代表市场上涨动能减弱。
2、MACD柱状体位于0轴下方
MACD小于信号线时，MACD柱状体便会处于零轴下方，此时：
- 红色柱状体 – 该柱状体的值小于前一根柱状体，代表市场下跌动能强劲；
- 绿色柱状体 – 该柱状体的值大于前一根柱状体，代表市场下跌动能减弱。
MACD指标的缺点
MACD是基于移动平均线建立的指标，因此它也遗传了移动平均线的缺陷，这包括：
1、信号滞后性
因为是基于过去的平均价格，MACD指标对于即时价格变化的反应会存在滞后。换句话说，今天的价格变动，需要等到明天或甚至是更晚才会体现在指标上。
此外，MACD对移动平均线又进行了两次平滑，这意味着MACD指标的滞后性比移动平均线更严重。因此，MACD指标更适用于中长线的交易。
下方道琼指数的图表中存在一个MACD黄金交叉，在黄金交叉出现之前，道指已经有了幅度可观的上涨，这便是MACD指标的信号滞后性。
2、不适用区间震荡行情
与均线交叉纠缠的应用一样，当行情进入区间震荡时，MACD线和信号线也会不断交叉纠缠，从而失去参考价值。上方道指图表中标记了一个区间震荡行情，可以看到其所对应的MACD指标走势中，MACD线与信号线多次上下交叉纠缠在一起。
MACD 与KD指标配合应用
上一章节中讲述到了MACD指标的滞后性缺点，那我们是否能够解决MACD指标的缺陷呢？
为了解决MACD指标的这个缺陷，许多交易者都会使用一个方法，那就是KD搭配MACD的应用。因为KD指标对价格的反应非常敏感，因此可以与MACD指标配合使用，相互补足各自的缺陷。
来看一个MACD KD配合的示例 （KD MACD 黄金交叉）–下图是在前一章节的道指图表中添加了KD指标。可以看到，KD指标的黄金交叉信号，出现时间不仅早于MACD黄金交叉，并且几乎是在价格最低点便发出信号。
